web analytics
Contact M&A Advisor








    الاستحواذ على محفظة تضم 240 ميجاوات من الطاقة الكهروضوئية + 1,179 ميجاواط/ساعة من الطاقة الشمسية التابعة لشبكة ERCOT + أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)

    فرصة استحواذ على حصة ملكية بنسبة 100% في محفظة تطويرية واعدة للغاية تتألف من أربعة أصول على نطاق المرافق العامة، تشمل محطات الطاقة الشمسية الكهروضوئية (PV) وأنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)، موزعة على مناطق الحمل الرئيسية في ولاية تكساس.
    تضم المحفظة 240 ميجاوات من الطاقة الشمسية الكهروضوئية على نطاق المرافق العامة و1,178.8 ميجاوات/ساعة من تخزين البطاريات المُحسَّن من حيث المدة، وتستهدف بدء التشغيل التجاري (COD) خلال الفترة 2027–2028. وتبلغ القيمة التقديرية لهذه الصفقة 35.8 مليون دولار، مما يمثل أساسًا جذابًا وخاليًا من المخاطر للتطوير، مع مزايا ضريبية اتحادية كبيرة، واستفادة استراتيجية من الازدحام، وإمكانية تحقيق عائدات مالية من بيع الطاقة مدفوعة بتوسع مراكز البيانات الإقليمية فائقة الحجم.

    المؤشرات الرئيسية للصفقات والتقييم

    يعكس تسعير المحفظة منهجية تقييم تطويرية منظمة تُقاس بأسعار المعاملات المماثلة التنافسية في شبكة ERCOT.
    النظام المتري المواصفات
    نطاق المعاملة حصة ملكية بنسبة 100٪
    شبكة / مشغل إقليمي إيركوت (الغرب، الشمال، الشمال الأوسط، الجنوب)
    إجمالي سعة التوليد والتخزين 240 ميجاوات من الطاقة الكهروضوئية / 1,178.8 ميجاوات/ساعة من نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
    الفترة المستهدفة لتسليم البضائع نقدًا الربع الثاني من عام 2027 – الربع الثالث من عام 2027 (سيبدأ التشغيل الكامل بحلول عام 2028)
    أساس تحديد القيمة والتسعير 100,000 دولار / ميغاواط من الطاقة الكهروضوئية · 10,000 دولار / ميغاواط/ساعة من أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
    القيمة الضمنية للطاقة الشمسية الكهروضوئية 24.0 مليون دولار (240 ميجاوات × 100 ألف دولار/ميجاوات)
    القيمة الضمنية للتخزين 11.8 مليون دولار (1,178.8 ميجاوات/ساعة × 10 آلاف دولار/ميجاوات/ساعة)
    القيمة الضمنية للمحفظة 35.8 مليون دولار
    حالة الإعفاء الضريبي الفيدرالي مؤهل بنسبة 100% للحصول على الائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) (على أساس 30%–40% بموجب حساب التقاعد الفردي (IRA))

    الأسعار

    • 100 ألف دولار/ميغاواط للطاقة الكهروضوئية · 10 آلاف دولار/ميغاواط/ساعة لنظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
    • القيمة الإنتاجية: 24.0 مليون دولار (240 ميجاوات × 100 ألف دولار)
    • قيمة نظام BESS: 11.8 مليون دولار (1,179 ميجاوات/ساعة × 10 آلاف دولار)
    • المجموع المفترض: 35.8 مليون دولار

    توزيع أصول المحفظة

    توفر هذه الأصول الأربعة تنويعًا جغرافيًّا عبر أسواق فرعية متميزة تابعة لشبكة ERCOT، وتتميز بمزيج متوازن من الأصول ذات المدة المستقلة ومنشآت الطاقة الشمسية والتخزين الكبيرة الحجم الموجودة في نفس الموقع.
    المشروع منطقة إركوت القدرة الكهروضوئية (ميغاواط) سعة نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (ميغاواط/ساعة) التطوير / حالة SGIA تراكم الائتمانات الضريبية الهدف COD القيمة الضمنية
    الموقع 1 الغرب — 226.8 مرخص بالكامل / جاري تنفيذ التوصيل البيني 30% من الائتمان الضريبي على الواردات (ITC) الربع الثاني من عام 2027 2.3 مليون دولار
    الموقع 2 الشمال — 380.0 مرخص بالكامل / جاري تنفيذ التوصيل البيني 30% من الائتمان الضريبي على الواردات (ITC) الربع الثالث من عام 2027 3.8 مليون دولار
    الموقع 3 الشمال الأوسط 50 200.0 تم تنفيذ مشروع SGIA 30% من ITC + 10% مكافأة EC الربع الثاني من عام 2027 7.0 مليون دولار
    الموقع 4 الجنوب 190 372.0 تم تنفيذ مشروع SGIA 30% من ITC + 10% مكافأة EC الربع الثالث من عام 2027 22.7 مليون دولار
    المجموع إيركوت 240 ميغاواط 1,178.8 ميجاوات/ساعة المرحلة المتأخرة / الترابط المتقدم يصل إلى 40% من الائتمان الضريبي على الاستيراد (ITC) 2027 35.8 مليون دولار
    ملاحظة: EC = تصنيف «مجتمع الطاقة» بموجب قانون الحد من التضخم.
    الفئة بند / وحدة قياس السيناريو السلبي (السيناريو الهبوطي) السيناريو الأساسي (الاكتتاب) الجانب الإيجابي (السيناريو الصعودي) ملاحظات / المنهجية
    1. نطاق المحفظة وأصولها إجمالي المشاريع 4 أصول 4 أصول 4 أصول الموقع 1، الموقع 2، الموقع 3، الموقع 4
    الموقع 1 (إيركوت الغربية) — الطاقة الكهروضوئية / 226.8 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 226.8 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 226.8 ميجاوات ساعة تم الحصول على جميع التراخيص · 30% من الائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) · الربع الثاني من عام 2027 · قيمة 2.3 مليون دولار
    الموقع 2 (شمال إيركوت) — الطاقة الكهروضوئية / 380.0 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 380.0 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 380.0 ميجاوات ساعة مرخص بالكامل · 30% من الائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) · الربع الثالث من عام 2027 · بقيمة 3.8 مليون دولار
    الموقع 3 (المنطقة الشمالية الوسطى التابعة لشبكة ERCOT) 50 ميجاوات / 200.0 ميجاوات ساعة 50 ميجاوات / 200.0 ميجاواط/ساعة 50 ميجاوات / 200.0 ميجاواط/ساعة تم تنفيذ المشروع وفقًا لمعايير SGIA · 40% من الائتمان الضريبي (ITC) (الاتحاد الأوروبي) · الربع الثاني من عام 2027 · بقيمة 7.0 مليون دولار
    الموقع 4 (جنوب إيركوت) 190 ميغاواط / 372.0 ميغاواط/ساعة 190 ميغاواط / 372.0 ميغاواط/ساعة 190 ميغاواط / 372.0 ميغاواط/ساعة تم تنفيذ مشروع SGIA · 40% من الائتمان الضريبي (EC) · الربع الثالث من عام 2027 · بقيمة 22.7 مليون دولار
    السعة الإجمالية للمحفظة 240 ميغاواط / 1,178.8 ميغاواط/ساعة 240 ميغاواط / 1,178.8 ميغاواط/ساعة 240 ميغاواط / 1,178.8 ميغاواط/ساعة مدة تشغيل نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS) لمدة 4 ساعات في جميع المواقع الأربعة
    الفترة المستهدفة لتسليم البضاعة 2027-2028 2027-2028 2027-2028 تم تنفيذ عقود SGIAs للموقعين 3 و4 (83% من القيمة)
    2. تقييم المشاريع أساس تسعير الطاقة الكهروضوئية (100 ألف دولار لكل ميغاواط) 24.0 مليون دولار 24.0 مليون دولار 24.0 مليون دولار 240 ميجاوات × 100 ألف دولار/ميجاوات (الموقعان 3 و4)
    أساس تسعير نظام BESS (10 آلاف دولار لكل ميغاواط/ساعة) 11.8 مليون دولار 11.8 مليون دولار 11.8 مليون دولار 1,178.8 ميجاوات/ساعة × 10 آلاف دولار/ميجاوات/ساعة (المواقع من 1 إلى 4)
    سعر الاستحواذ الضمني 35.8 مليون دولار 35.8 مليون دولار 35.8 مليون دولار الاستحواذ على حصة ملكية بنسبة 100%
    3. النفقات الرأسمالية للمشروع والتمويل مشاريع EPC جاهزة للتشغيل (الطاقة الشمسية + أنظمة تخزين الطاقة) 475.1 مليون دولار 475.1 مليون دولار 460.0 مليون دولار الطاقة الكهروضوئية: 850 دولارًا/كيلوواط تيار مستمر · نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (4 ساعات): 230 دولارًا/كيلوواط ساعة
    ربط الشبكة والتكاليف غير المباشرة 57.9 مليون دولار 57.9 مليون دولار 54.2 مليون دولار مراسي POI، خطوط الربط العامة، ودائع ضمان TSP
    إجمالي أوجه استخدام الأموال (النفقات الرأسمالية + التطوير) 568.8 مليون دولار 568.8 مليون دولار 550.0 مليون دولار إجمالي رأس المال المطلوب حتى تاريخ بدء التشغيل
    عائدات الإعفاء الضريبي (ITC) 157.0 مليون دولار 191.6 مليون دولار 238.4 مليون دولار الاتجاه الهبوطي: 30% كخط أساس · المستوى الأساسي: 36.6% · الاتجاه الصعودي: 46.6%
    تسهيلات الديون الخاصة بالمشاريع الكبرى 285.0 مليون دولار 320.0 مليون دولار 335.0 مليون دولار قرض تمويلي حتى انتهاء المشروع (نسبة مديونية تبلغ حوالي 60٪)
    التحقق من صافي حقوق الملكية للراعي 126.8 مليون دولار 57.2 مليون دولار 31.6 مليون دولار صافي الالتزام الرأسمالي المطلوب من الجهة الراعية
    4. العوامل المؤثرة في السيناريو مجموعة مصادر الإيرادات الخاصة بنظام BESS (دولار/كيلوواط-سنة) 110 دولارات / كيلوواط-سنة 145 دولارًا لكل كيلوواط-سنة 185 دولارًا / كيلوواط-سنة الخدمات المساعدة (ECRS/RRS) + المراجحة في مجال العلاج الإشعاعي
    سعر توليد الطاقة الكهروضوئية الشمسية (دولار/ميغاواط ساعة) 26.0 دولارًا / ميغاواط/ساعة 34.0 دولارًا / ميغاواط/ساعة 42.0 دولارًا / ميغاواط/ساعة الموقع المركزي مقابل المساحة المخصصة لمركز البيانات بموجب عقد
    هيكل الشراء التجاري تاجر يدفع نقدًا بنسبة 100% 60% على أساس التسليم في المصنع / 40% في السوق الفورية 80% عقد شراء مباشر / 20% شراء فوري الحصول على خطاب نوايا لمركز بيانات فائق الحجم
    معدل الفائدة الشامل للديون ذات الأولوية 7.25% (SOFR + 250 نقطة أساس) 6.50% (SOFR + 200 نقطة أساس) 5.75% (SOFR + 165 نقطة أساس) جدول إطفاء مُعدَّل على مدى 18 عامًا
    5. الأداء التشغيلي متوسط صافي الإيرادات السنوية (السنوات 1–5) 58.2 مليون دولار 79.6 مليون دولار 104.2 مليون دولار إجمالي الإنتاج عبر المواقع من 1 إلى 4
    متوسط الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء السنوي (السنوات 1–5) 46.5 مليون دولار 66.8 مليون دولار 89.5 مليون دولار بعد خصم تكاليف التشغيل والصيانة، وإيجارات الأراضي، والتأمين، وضريبة الممتلكات
    متوسط نسبة تغطية الديون من الإيرادات (DSCR) للمحفظة 1.28x 1.48x 1.82x الحد الأدنى المطلوب للالتزام: 1.20x–1.30x
    6. مؤشرات العائد معدل العائد الداخلي للمشروع بدون ديون (25 عامًا) 8.4% 11.8% 15.6% العائد الإجمالي للمشروع قبل الاستفادة من الرافعة المالية
    معدل العائد الداخلي لرأس المال المدعوم بالرافعة المالية (الاحتفاظ حتى تاريخ الاستحقاق) 11.2% 17.4% 24.8% عائد رأس المال للراعي على مدى 25 عامًا
    معدل العائد الداخلي لرأس المال المدعوم بالرافعة المالية (الخروج بعد 7 أيام من تاريخ التسليم) 12.8% 19.6% 27.5% الخروج من السوق الثانوية بعد 7 سنوات
    مضاعف حقوق الملكية (MoIC في اليوم السابع بعد تاريخ التسليم) 1.75x 2.45x 3.35x مضاعف رأس المال المستثمر من قبل الجهة الراعية
    القيمة الحالية الصافية لحقوق الملكية بمعدل خصم 10% 18.5 مليون دولار 74.2 مليون دولار 142.8 مليون دولار القيمة الحالية الصافية لتوزيعات الجهة الراعية
    فترة استرداد الاستثمار للمُنفِذ 4.8 سنوات 2.2 سنة 1.4 سنة تحقيق التعادل في الشيك الأولي لرأس المال
    7. التدفقات النقدية المتجهة إلى حقوق المساهمين على مدى 10 سنوات السنة 0 / مرحلة البناء (2026/27) (126.8 مليون دولار) (57.2 مليون دولار) (31.6 مليون دولار) السحب الأولي من صافي حقوق الملكية للجهة الراعية
    (السيناريو الأساسي لمؤشر FCFE) السنة الأولى / 2027 (تاريخ التسليم) 15.8 مليون دولار 23.0 مليون دولار 32.4 مليون دولار الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) مطروحًا منها خدمة الدين والأسهم الضريبية المفضلة
    السنة الثانية / 2028 22.4 مليون دولار 31.5 مليون دولار 44.1 مليون دولار معدل الأداء التشغيلي السنوي
    السنة الثالثة / 2029 24.1 مليون دولار 33.5 مليون دولار 46.8 مليون دولار الجهة الراعية تحقق تدفقًا نقديًّا إيجابيًّا تراكميًّا
    السنة الرابعة / 2030 25.5 مليون دولار 35.1 مليون دولار 48.9 مليون دولار مرحلة التشغيل المستقر
    السنة الخامسة / 2031 26.8 مليون دولار 36.4 مليون دولار 50.7 مليون دولار مرحلة التشغيل المستقر
    السنة السادسة / 2032 29.0 مليون دولار 39.3 مليون دولار 54.2 مليون دولار انخفاض عتبة العائد المطلوب للأسهم المفضلة ذات المساواة الضريبية بعد عملية «الفلّيب»
    السنة 7 / 2033 (تعزيز البطارية) 24.5 مليون دولار 36.7 مليون دولار 52.0 مليون دولار يشمل ذلك نفقات رأسمالية بقيمة 4.5 مليون دولار لتعزيز شبكة الهاتف الخلوي
    السنة 8 / 2034 31.2 مليون دولار 42.5 مليون دولار 58.1 مليون دولار استعادة السعة بعد التوسيع
    السنة التاسعة / 2035 32.4 مليون دولار 43.9 مليون دولار 60.0 مليون دولار التدفقات النقدية المتعاقد عليها ذات الهامش المرتفع
    السنة 10 / 2036 33.6 مليون دولار 45.4 مليون دولار 62.1 مليون دولار صافي التدفقات النقدية الحرة المتراكمة في السيناريو الأساسي: 367.3 مليون دولار

    سري وذو طابع إرشادي فقط: يُقدَّم هذا النموذج المالي والتوقعات المصاحبة له حصريًّا لأغراض التوضيح والمناقشة الأولية. الافتراضات والتقديرات والتدفقات النقدية ومقاييس العائد (بما في ذلك معدل العائد الداخلي وفترة الاسترداد) الواردة هنا هي بيانات تطلعية تستند إلى ظروف سوقية نظرية ومعايير قياسية للصناعة وبيانات أولية. وهي لا تشكل عرضًا لشراء أو بيع الأوراق المالية، ولا تقييمًا ملزمًا، ولا نصيحة استثمارية، ولا التزامًا بالتمويل.

    قد يختلف الأداء التشغيلي والمالي الفعلي اختلافًا جوهريًّا بسبب تقلبات السوق، والتغيرات التنظيمية، والالتزامات البيئية، وشروط اتفاقيات الشراء (مثل مفاوضات اتفاقية شراء الطاقة مع شركة «هيدرو-كيبيك»)، وتكاليف إعادة تشغيل المنشآت أو صيانتها غير المتوقعة. يجب على المستثمرين المحتملين والمقرضين والمشترين الاستراتيجيين إجراء عمليات التحقق المستقلة الخاصة بهم من الناحية الفنية والقانونية والبيئية والمالية قبل الدخول في أي معاملة ملزمة.

    Basic Details

    Target Price:

    $ 35,800,000

    Gross Revenue

    $32,400,000

    EBITDA

    $23,000,000

    Business ID:

    L#20261136

    Country

    الولايات المتحدة الأمريكية

    State:

    تكساس

    التفاصيل

    Business ID:L#20261136
    Property Type:الطاقة المتجددة - الطاقة الشمسية الكهروضوئية وأنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
    Property Status:For Sale
    Target Price: $ 35,800,000
    Gross Revenue:$ 32,400,000
    EBITDA:$ 23,000,000
    Target Price / Revenue:1.1x
    Target Price / EBITDA:1.56x
    Contact M&A Advisor








      Published on أكتوبر 3, 2026 في 6:03 م. تحديث في أكتوبر 3, 2026 في 6:03 م

      فرصة استحواذ على حصة ملكية بنسبة 100% في محفظة تطويرية واعدة للغاية تتألف من أربعة أصول على نطاق المرافق العامة، تشمل محطات الطاقة الشمسية الكهروضوئية (PV) وأنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)، موزعة على مناطق الحمل الرئيسية في ولاية تكساس.
      تضم المحفظة 240 ميجاوات من الطاقة الشمسية الكهروضوئية على نطاق المرافق العامة و1,178.8 ميجاوات/ساعة من تخزين البطاريات المُحسَّن من حيث المدة، وتستهدف بدء التشغيل التجاري (COD) خلال الفترة 2027–2028. وتبلغ القيمة التقديرية لهذه الصفقة 35.8 مليون دولار، مما يمثل أساسًا جذابًا وخاليًا من المخاطر للتطوير، مع مزايا ضريبية اتحادية كبيرة، واستفادة استراتيجية من الازدحام، وإمكانية تحقيق عائدات مالية من بيع الطاقة مدفوعة بتوسع مراكز البيانات الإقليمية فائقة الحجم.

      المؤشرات الرئيسية للصفقات والتقييم

      يعكس تسعير المحفظة منهجية تقييم تطويرية منظمة تُقاس بأسعار المعاملات المماثلة التنافسية في شبكة ERCOT.
      النظام المتري المواصفات
      نطاق المعاملة حصة ملكية بنسبة 100٪
      شبكة / مشغل إقليمي إيركوت (الغرب، الشمال، الشمال الأوسط، الجنوب)
      إجمالي سعة التوليد والتخزين 240 ميجاوات من الطاقة الكهروضوئية / 1,178.8 ميجاوات/ساعة من نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
      الفترة المستهدفة لتسليم البضائع نقدًا الربع الثاني من عام 2027 – الربع الثالث من عام 2027 (سيبدأ التشغيل الكامل بحلول عام 2028)
      أساس تحديد القيمة والتسعير 100,000 دولار / ميغاواط من الطاقة الكهروضوئية · 10,000 دولار / ميغاواط/ساعة من أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
      القيمة الضمنية للطاقة الشمسية الكهروضوئية 24.0 مليون دولار (240 ميجاوات × 100 ألف دولار/ميجاوات)
      القيمة الضمنية للتخزين 11.8 مليون دولار (1,178.8 ميجاوات/ساعة × 10 آلاف دولار/ميجاوات/ساعة)
      القيمة الضمنية للمحفظة 35.8 مليون دولار
      حالة الإعفاء الضريبي الفيدرالي مؤهل بنسبة 100% للحصول على الائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) (على أساس 30%–40% بموجب حساب التقاعد الفردي (IRA))

      الأسعار

      • 100 ألف دولار/ميغاواط للطاقة الكهروضوئية · 10 آلاف دولار/ميغاواط/ساعة لنظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS)
      • القيمة الإنتاجية: 24.0 مليون دولار (240 ميجاوات × 100 ألف دولار)
      • قيمة نظام BESS: 11.8 مليون دولار (1,179 ميجاوات/ساعة × 10 آلاف دولار)
      • المجموع المفترض: 35.8 مليون دولار

      توزيع أصول المحفظة

      توفر هذه الأصول الأربعة تنويعًا جغرافيًّا عبر أسواق فرعية متميزة تابعة لشبكة ERCOT، وتتميز بمزيج متوازن من الأصول ذات المدة المستقلة ومنشآت الطاقة الشمسية والتخزين الكبيرة الحجم الموجودة في نفس الموقع.
      المشروع منطقة إركوت القدرة الكهروضوئية (ميغاواط) سعة نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (ميغاواط/ساعة) التطوير / حالة SGIA تراكم الائتمانات الضريبية الهدف COD القيمة الضمنية
      الموقع 1 الغرب — 226.8 مرخص بالكامل / جاري تنفيذ التوصيل البيني 30% من الائتمان الضريبي على الواردات (ITC) الربع الثاني من عام 2027 2.3 مليون دولار
      الموقع 2 الشمال — 380.0 مرخص بالكامل / جاري تنفيذ التوصيل البيني 30% من الائتمان الضريبي على الواردات (ITC) الربع الثالث من عام 2027 3.8 مليون دولار
      الموقع 3 الشمال الأوسط 50 200.0 تم تنفيذ مشروع SGIA 30% من ITC + 10% مكافأة EC الربع الثاني من عام 2027 7.0 مليون دولار
      الموقع 4 الجنوب 190 372.0 تم تنفيذ مشروع SGIA 30% من ITC + 10% مكافأة EC الربع الثالث من عام 2027 22.7 مليون دولار
      المجموع إيركوت 240 ميغاواط 1,178.8 ميجاوات/ساعة المرحلة المتأخرة / الترابط المتقدم يصل إلى 40% من الائتمان الضريبي على الاستيراد (ITC) 2027 35.8 مليون دولار
      ملاحظة: EC = تصنيف «مجتمع الطاقة» بموجب قانون الحد من التضخم.
      الفئة بند / وحدة قياس السيناريو السلبي (السيناريو الهبوطي) السيناريو الأساسي (الاكتتاب) الجانب الإيجابي (السيناريو الصعودي) ملاحظات / المنهجية
      1. نطاق المحفظة وأصولها إجمالي المشاريع 4 أصول 4 أصول 4 أصول الموقع 1، الموقع 2، الموقع 3، الموقع 4
      الموقع 1 (إيركوت الغربية) — الطاقة الكهروضوئية / 226.8 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 226.8 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 226.8 ميجاوات ساعة تم الحصول على جميع التراخيص · 30% من الائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) · الربع الثاني من عام 2027 · قيمة 2.3 مليون دولار
      الموقع 2 (شمال إيركوت) — الطاقة الكهروضوئية / 380.0 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 380.0 ميجاوات ساعة — الطاقة الكهروضوئية / 380.0 ميجاوات ساعة مرخص بالكامل · 30% من الائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) · الربع الثالث من عام 2027 · بقيمة 3.8 مليون دولار
      الموقع 3 (المنطقة الشمالية الوسطى التابعة لشبكة ERCOT) 50 ميجاوات / 200.0 ميجاوات ساعة 50 ميجاوات / 200.0 ميجاواط/ساعة 50 ميجاوات / 200.0 ميجاواط/ساعة تم تنفيذ المشروع وفقًا لمعايير SGIA · 40% من الائتمان الضريبي (ITC) (الاتحاد الأوروبي) · الربع الثاني من عام 2027 · بقيمة 7.0 مليون دولار
      الموقع 4 (جنوب إيركوت) 190 ميغاواط / 372.0 ميغاواط/ساعة 190 ميغاواط / 372.0 ميغاواط/ساعة 190 ميغاواط / 372.0 ميغاواط/ساعة تم تنفيذ مشروع SGIA · 40% من الائتمان الضريبي (EC) · الربع الثالث من عام 2027 · بقيمة 22.7 مليون دولار
      السعة الإجمالية للمحفظة 240 ميغاواط / 1,178.8 ميغاواط/ساعة 240 ميغاواط / 1,178.8 ميغاواط/ساعة 240 ميغاواط / 1,178.8 ميغاواط/ساعة مدة تشغيل نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS) لمدة 4 ساعات في جميع المواقع الأربعة
      الفترة المستهدفة لتسليم البضاعة 2027-2028 2027-2028 2027-2028 تم تنفيذ عقود SGIAs للموقعين 3 و4 (83% من القيمة)
      2. تقييم المشاريع أساس تسعير الطاقة الكهروضوئية (100 ألف دولار لكل ميغاواط) 24.0 مليون دولار 24.0 مليون دولار 24.0 مليون دولار 240 ميجاوات × 100 ألف دولار/ميجاوات (الموقعان 3 و4)
      أساس تسعير نظام BESS (10 آلاف دولار لكل ميغاواط/ساعة) 11.8 مليون دولار 11.8 مليون دولار 11.8 مليون دولار 1,178.8 ميجاوات/ساعة × 10 آلاف دولار/ميجاوات/ساعة (المواقع من 1 إلى 4)
      سعر الاستحواذ الضمني 35.8 مليون دولار 35.8 مليون دولار 35.8 مليون دولار الاستحواذ على حصة ملكية بنسبة 100%
      3. النفقات الرأسمالية للمشروع والتمويل مشاريع EPC جاهزة للتشغيل (الطاقة الشمسية + أنظمة تخزين الطاقة) 475.1 مليون دولار 475.1 مليون دولار 460.0 مليون دولار الطاقة الكهروضوئية: 850 دولارًا/كيلوواط تيار مستمر · نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (4 ساعات): 230 دولارًا/كيلوواط ساعة
      ربط الشبكة والتكاليف غير المباشرة 57.9 مليون دولار 57.9 مليون دولار 54.2 مليون دولار مراسي POI، خطوط الربط العامة، ودائع ضمان TSP
      إجمالي أوجه استخدام الأموال (النفقات الرأسمالية + التطوير) 568.8 مليون دولار 568.8 مليون دولار 550.0 مليون دولار إجمالي رأس المال المطلوب حتى تاريخ بدء التشغيل
      عائدات الإعفاء الضريبي (ITC) 157.0 مليون دولار 191.6 مليون دولار 238.4 مليون دولار الاتجاه الهبوطي: 30% كخط أساس · المستوى الأساسي: 36.6% · الاتجاه الصعودي: 46.6%
      تسهيلات الديون الخاصة بالمشاريع الكبرى 285.0 مليون دولار 320.0 مليون دولار 335.0 مليون دولار قرض تمويلي حتى انتهاء المشروع (نسبة مديونية تبلغ حوالي 60٪)
      التحقق من صافي حقوق الملكية للراعي 126.8 مليون دولار 57.2 مليون دولار 31.6 مليون دولار صافي الالتزام الرأسمالي المطلوب من الجهة الراعية
      4. العوامل المؤثرة في السيناريو مجموعة مصادر الإيرادات الخاصة بنظام BESS (دولار/كيلوواط-سنة) 110 دولارات / كيلوواط-سنة 145 دولارًا لكل كيلوواط-سنة 185 دولارًا / كيلوواط-سنة الخدمات المساعدة (ECRS/RRS) + المراجحة في مجال العلاج الإشعاعي
      سعر توليد الطاقة الكهروضوئية الشمسية (دولار/ميغاواط ساعة) 26.0 دولارًا / ميغاواط/ساعة 34.0 دولارًا / ميغاواط/ساعة 42.0 دولارًا / ميغاواط/ساعة الموقع المركزي مقابل المساحة المخصصة لمركز البيانات بموجب عقد
      هيكل الشراء التجاري تاجر يدفع نقدًا بنسبة 100% 60% على أساس التسليم في المصنع / 40% في السوق الفورية 80% عقد شراء مباشر / 20% شراء فوري الحصول على خطاب نوايا لمركز بيانات فائق الحجم
      معدل الفائدة الشامل للديون ذات الأولوية 7.25% (SOFR + 250 نقطة أساس) 6.50% (SOFR + 200 نقطة أساس) 5.75% (SOFR + 165 نقطة أساس) جدول إطفاء مُعدَّل على مدى 18 عامًا
      5. الأداء التشغيلي متوسط صافي الإيرادات السنوية (السنوات 1–5) 58.2 مليون دولار 79.6 مليون دولار 104.2 مليون دولار إجمالي الإنتاج عبر المواقع من 1 إلى 4
      متوسط الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء السنوي (السنوات 1–5) 46.5 مليون دولار 66.8 مليون دولار 89.5 مليون دولار بعد خصم تكاليف التشغيل والصيانة، وإيجارات الأراضي، والتأمين، وضريبة الممتلكات
      متوسط نسبة تغطية الديون من الإيرادات (DSCR) للمحفظة 1.28x 1.48x 1.82x الحد الأدنى المطلوب للالتزام: 1.20x–1.30x
      6. مؤشرات العائد معدل العائد الداخلي للمشروع بدون ديون (25 عامًا) 8.4% 11.8% 15.6% العائد الإجمالي للمشروع قبل الاستفادة من الرافعة المالية
      معدل العائد الداخلي لرأس المال المدعوم بالرافعة المالية (الاحتفاظ حتى تاريخ الاستحقاق) 11.2% 17.4% 24.8% عائد رأس المال للراعي على مدى 25 عامًا
      معدل العائد الداخلي لرأس المال المدعوم بالرافعة المالية (الخروج بعد 7 أيام من تاريخ التسليم) 12.8% 19.6% 27.5% الخروج من السوق الثانوية بعد 7 سنوات
      مضاعف حقوق الملكية (MoIC في اليوم السابع بعد تاريخ التسليم) 1.75x 2.45x 3.35x مضاعف رأس المال المستثمر من قبل الجهة الراعية
      القيمة الحالية الصافية لحقوق الملكية بمعدل خصم 10% 18.5 مليون دولار 74.2 مليون دولار 142.8 مليون دولار القيمة الحالية الصافية لتوزيعات الجهة الراعية
      فترة استرداد الاستثمار للمُنفِذ 4.8 سنوات 2.2 سنة 1.4 سنة تحقيق التعادل في الشيك الأولي لرأس المال
      7. التدفقات النقدية المتجهة إلى حقوق المساهمين على مدى 10 سنوات السنة 0 / مرحلة البناء (2026/27) (126.8 مليون دولار) (57.2 مليون دولار) (31.6 مليون دولار) السحب الأولي من صافي حقوق الملكية للجهة الراعية
      (السيناريو الأساسي لمؤشر FCFE) السنة الأولى / 2027 (تاريخ التسليم) 15.8 مليون دولار 23.0 مليون دولار 32.4 مليون دولار الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) مطروحًا منها خدمة الدين والأسهم الضريبية المفضلة
      السنة الثانية / 2028 22.4 مليون دولار 31.5 مليون دولار 44.1 مليون دولار معدل الأداء التشغيلي السنوي
      السنة الثالثة / 2029 24.1 مليون دولار 33.5 مليون دولار 46.8 مليون دولار الجهة الراعية تحقق تدفقًا نقديًّا إيجابيًّا تراكميًّا
      السنة الرابعة / 2030 25.5 مليون دولار 35.1 مليون دولار 48.9 مليون دولار مرحلة التشغيل المستقر
      السنة الخامسة / 2031 26.8 مليون دولار 36.4 مليون دولار 50.7 مليون دولار مرحلة التشغيل المستقر
      السنة السادسة / 2032 29.0 مليون دولار 39.3 مليون دولار 54.2 مليون دولار انخفاض عتبة العائد المطلوب للأسهم المفضلة ذات المساواة الضريبية بعد عملية «الفلّيب»
      السنة 7 / 2033 (تعزيز البطارية) 24.5 مليون دولار 36.7 مليون دولار 52.0 مليون دولار يشمل ذلك نفقات رأسمالية بقيمة 4.5 مليون دولار لتعزيز شبكة الهاتف الخلوي
      السنة 8 / 2034 31.2 مليون دولار 42.5 مليون دولار 58.1 مليون دولار استعادة السعة بعد التوسيع
      السنة التاسعة / 2035 32.4 مليون دولار 43.9 مليون دولار 60.0 مليون دولار التدفقات النقدية المتعاقد عليها ذات الهامش المرتفع
      السنة 10 / 2036 33.6 مليون دولار 45.4 مليون دولار 62.1 مليون دولار صافي التدفقات النقدية الحرة المتراكمة في السيناريو الأساسي: 367.3 مليون دولار

      سري وذو طابع إرشادي فقط: يُقدَّم هذا النموذج المالي والتوقعات المصاحبة له حصريًّا لأغراض التوضيح والمناقشة الأولية. الافتراضات والتقديرات والتدفقات النقدية ومقاييس العائد (بما في ذلك معدل العائد الداخلي وفترة الاسترداد) الواردة هنا هي بيانات تطلعية تستند إلى ظروف سوقية نظرية ومعايير قياسية للصناعة وبيانات أولية. وهي لا تشكل عرضًا لشراء أو بيع الأوراق المالية، ولا تقييمًا ملزمًا، ولا نصيحة استثمارية، ولا التزامًا بالتمويل.

      قد يختلف الأداء التشغيلي والمالي الفعلي اختلافًا جوهريًّا بسبب تقلبات السوق، والتغيرات التنظيمية، والالتزامات البيئية، وشروط اتفاقيات الشراء (مثل مفاوضات اتفاقية شراء الطاقة مع شركة «هيدرو-كيبيك»)، وتكاليف إعادة تشغيل المنشآت أو صيانتها غير المتوقعة. يجب على المستثمرين المحتملين والمقرضين والمشترين الاستراتيجيين إجراء عمليات التحقق المستقلة الخاصة بهم من الناحية الفنية والقانونية والبيئية والمالية قبل الدخول في أي معاملة ملزمة.

      • brand 1
      • brand 1
      • brand 1
      • brand 1
      • brand 1