نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS) على نطاق المرافق بقدرة 1,000 ميجاوات (RTB)

يُعد مشروع BESS بقدرة 1 جيجاواط في إيطاليا نظامًا رائدًا لتخزين الطاقة بالبطاريات يعمل بشكل مستقل بقدرة 1,000 ميجاواط (1 جيجاواط) على نطاق المرافق العامة، ويقع في الممر الصناعي والطاقي الاستراتيجي لإيطاليا. تم تطوير هذا المشروع البارز من قبل الجهة الراعية للمشروع، ومن المتوقع أن يصبح أحد أكبر أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات المستقلة في العالم.

تعد إيطاليا واحدة من أكثر مناطق توليد الطاقة النظيفة كثافةً وأهميةً في أوروبا. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في طاقة الشمس والرياح قد فرض ضغطاً هائلاً على شبكة النقل المحلية ذات الجهد العالي. يتميز مشروع BESS بموقعه الفريد الذي يقع بجوار بعض أكبر مرافق توليد الطاقة في المنطقة:

من خلال العمل وفقًا لترتيبات «تسوية الأحمال» و«تخفيف أحمال الذروة»، يقوم المشروع بتخزين الطاقة المتجددة الزائدة والرخيصة خلال ساعات الذروة، ثم إعادة تغذية الشبكة عالية الجهد بها في أوقات ارتفاع الطلب. يؤدي التخزين المؤقت الموضعي هذا إلى تقليل ازدحام خطوط النقل بشكل كبير، كما يمنع اللجوء إلى إجراءات خفض إنتاج الطاقة الخضراء التي تترتب عليها تكاليف باهظة.

وعلى عكس مشاريع التطوير الجديدة في مراحلها الأولى، نجح هذا المشروع في تجاوز العقبات التنظيمية والتقنية الأكثر تعقيدًا:

يسير المشروع على مسار منظم وخالٍ من المخاطر نحو بدء التشغيل التجاري:

1. 01
   تقديم طلب AU (تفويض فردي)21 يونيو 2024 (اكتمل)
2. 02
   إطلاق CdS (مؤتمر الخدمات)20 ديسمبر 2024 (اكتمل)
3. 03
   الموعد المتوقع لإصدار مرسوم الترخيص النهائي (AU)30 أغسطس 2026 (تم الانتهاء منه)
4. 04
   بدء أعمال البناء في الموقعالربع الرابع من عام 2026 (مفتوح)
5. 05
   تاريخ بدء التشغيل التجاري (COD)الربع الرابع من عام 2027 (مفتوح)

1. حجم غير مسبوق: توفر السعة البالغة 1,000 ميجاوات وفورات حجم كبيرة، وقدرة شرائية مثالية، وحضورًا مهيمنًا في سوق موازنة الشبكة بجنوب إيطاليا.

2. الدعم التنظيمي: ارتفعت الأهداف المناخية المحدثة في خطة الطاقة الوطنية الإيطالية (PNIEC) إلى 131.3 جيجاواط من الطاقة المتجددة بحلول عام 2030، وهو ما لا يمكن تحقيقه إلا من خلال توفير سعة ضخمة وسريعة الاستجابة لأنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS).

3. إيرادات السعة المنظمة: يُعتبر هذا الأصل مؤهلاً للمشاركة في مزادات سوق السعة التي تنظمها «تيرنا»، مما يتيح الاستفادة من هياكل دفع مقابل السعة طويلة الأجل وذات قابلية عالية للتنبؤ ومضمونة قانونياً.

مصدر التمويل	الحصة (%)	المبلغ (بمليون يورو)	السعر الشامل	التينور	ملف سداد القرض
الديون ذات الأولوية	85.00%	321.88	4.50%	15 سنة	مبلغ أصل سنوي ثابت (21.46 مليون يورو سنويًّا)
الديون الثانوية	7.50%	28.40	4.50%	15 سنة	قسط سنوي ثابت (1.89 مليون يورو في السنة)
إجمالي الديون	92.50%	350.29	4.50%	15 سنة	مبلغ أساسي سنوي ثابت (23.35 مليون يورو سنويًا)
حقوق الملكية	7.50%	28.40	—	—	رأس المال المدفوع عند إتمام الصفقة المالية
إجمالي النفقات الرأسمالية	100.00%	378.69	—	—	السيناريو الأساسي

1. 01
   حساب احتياطي خدمة الدين لمدة 6 أشهر (DSRA)19.56 مليون يورو (50% من إجمالي خدمة الدين في السنة الأولى).
2. 02
   إجمالي التدفقات الخارجة من حقوق الملكية في السنة صفر (حقوق الملكية + DSRA)47.96 مليون يورو.

الأرقام بالمليون يورو

الفترة	الرصيد الافتتاحي	الفائدة (الأولوية)	الاهتمام (للصغار)	إجمالي الفائدة	إجمالي المبلغ الأصلي	إجمالي خدمة الدين	الرصيد الختامي
Y1	350.29	14.48	1.28	15.76	23.35	39.12	326.93
Y2	326.93	13.52	1.19	14.71	23.35	38.06	303.58
Y3	303.58	12.55	1.11	13.66	23.35	37.01	280.23
السنة الرابعة	280.23	11.59	1.02	12.61	23.35	35.96	256.88
Y5	256.88	10.62	0.94	11.56	23.35	34.91	233.52
الصف السادس	233.52	9.66	0.85	10.51	23.35	33.86	210.17
Y7	210.17	8.69	0.77	9.46	23.35	32.81	186.82
Y8	186.82	7.72	0.68	8.41	23.35	31.76	163.47
الصف التاسع	163.47	6.76	0.60	7.36	23.35	30.71	140.11
السنة العاشرة	140.11	5.79	0.51	6.31	23.35	29.66	116.76
الصف الحادي عشر	116.76	4.83	0.43	5.25	23.35	28.61	93.41
السنة 12	93.41	3.86	0.34	4.20	23.35	27.56	70.06
السنة الثالثة عشرة	70.06	2.90	0.26	3.15	23.35	26.50	46.70
السنة 14	46.70	1.93	0.17	2.10	23.35	25.45	23.35
Y15	23.35	0.97	0.09	1.05	23.35	24.40	0.00

حد الجدوى التمويلية: الحد الأدنى لمعدل تغطية الديون (DSCR) > 1.20x

المترية / السنة	Y1	Y2	Y3	السنة الرابعة	Y5	الصف السادس	Y7	Y8	الصف التاسع	السنة العاشرة	الحد الأدنى لمدة 10 سنوات	المتوسط على مدى 10 سنوات
خدمة الدين (بملايين اليورو)	39.12	38.06	37.01	35.96	34.91	33.86	32.81	31.76	30.71	29.66	—	—
سيناريو واقعي	4.02x	4.12x	4.13x	4.15x	4.16x	4.19x	4.21x	4.24x	4.27x	4.30x	4.02x	4.18x
السيناريو المتفائل	5.17x	5.30x	5,32x	5.35x	5.38x	5.41x	5.45x	5.50x	5.55x	5.60x	5.17x	5.40x
سيناريو الضغط (−25٪)	2.87 ضعف	2.94 ضعف	2.94 ضعف	2.94 ضعف	2.95x	2.96x	2.97x	2.99x	3.01x	3.03x	2.87 ضعفًا	2.95 ضعف

الصيغة: FCFE = صافي الربح بعد الضرائب + الاستهلاك − إجمالي خدمة الدين (مليون يورو)

السيناريو / السنة	Y0	Y1	Y2	Y3	السنة الرابعة	Y5	الصف السادس	Y7	Y8	الصف التاسع	السنة العاشرة
واقعي	−47.96	41.59	42.39	40.65	38.96	37.31	35.71	34.16	32.64	31.17	29.74
التراكمي الواقعي	−47.96	−6.37	36.02	76.67	115.63	152.94	188.65	222.81	255.45	286.62	316.36
متفائل	−47.96	74.04	74.83	72.45	70.12	67.85	65.64	63.48	61.38	59.34	57.35
التراكمي المتفائل	−47.96	26.08	100.91	173.35	243.47	311.32	376.96	440.44	501.82	561.16	618.51
الإجهاد (−25٪)	−47.96	9.15	9.94	8.85	7.80	6.78	5.79	4.83	3.90	3.01	2.14
الإجهاد المتراكم	−47.96	−38.81	−28.87	−20.02	−12.22	−5.45	0.34	5.18	9.07	12.08	14.23

المعلمة / المقياس	سيناريو واقعي	السيناريو المتفائل	سيناريو الضغط (−25٪)	الوحدة / التعريف
إجمالي رأس المال المطلوب (بما في ذلك متطلبات رأس المال الإضافي وفقًا لقانون الإشراف المصرفي في أستراليا (DSRA))	47.96	47.96	47.96	مليون يورو عند إتمام الصفقة المالية
معدل العائد الداخلي لرأس المال (10 سنوات بعد خصم الضرائب)	85.28%	153.76%	6.48%	بعد خصم ضريبة الدخل على الشركات (IRES) (24٪) + ضريبة الأرباح الموزعة (IRAP) (3.9٪)
معدل العائد الداخلي لرأس المال (20 عامًا بعد خصم الضرائب)	85.40%	153.77%	13.07%	أفق تشغيلي يمتد إلى 20 عامًا
فترة الاسترداد غير المخصومة	1.15	0.65	5.94	عدد السنوات منذ تاريخ التسليم
مضاعف رأس المال على مدى 10 سنوات (MOIC)	7.59x	13.89×	1.29x	إجمالي التدفقات النقدية من الأسهم على مدى 10 سنوات / تدفقات الأسهم الصادرة في السنة صفر
نسبة تغطية الديون (DSCR) لمدة 10 سنوات كحد أدنى	4.02x	5.17x	2.87x	الحد الأدنى لمعدل تغطية الديون السنوي (السنة الأولى)
متوسط نسبة تغطية الديون (DSCR) على مدى 10 سنوات	4.18x	5.40x	2.95 ضعف	متوسط نسبة تغطية الديون (السنوات من 1 إلى 10)

بند	Y1	Y2	Y3	السنة الرابعة	Y5	الصف السادس	Y7	Y8	الصف التاسع	السنة العاشرة
إجمالي الإيرادات	175.00	175.00	171.50	168.07	164.71	161.41	158.19	155.02	151.92	148.88
التكاليف التشغيلية	−17.87	−18.22	−18.59	−18.96	−19.34	−19.73	−20.12	−20.52	−20.93	−21.35
EBITDA	157.13	156.78	152.91	149.11	145.37	141.69	138.07	134.50	130.99	127.53
هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء	89.8%	89.6%	89.2%	88.7%	88.3%	87.8%	87.3%	86.8%	86.2%	85.7%

السيناريو	Y1	Y2	Y3	السنة الرابعة	Y5	الصف السادس	Y7	Y8	الصف التاسع	السنة العاشرة
متفائل (مرتفع)	220.00	220.00	215.60	211.29	207.06	202.92	198.86	194.89	190.99	187.17
واقعي (مركزي)	175.00	175.00	171.50	168.07	164.71	161.41	158.19	155.02	151.92	148.88
الإجهاد (−25% / منخفض)	130.00	130.00	127.40	124.85	122.35	119.91	117.51	115.16	112.86	110.60