البرازيلفرصة مغرية للاستحواذ على محفظة طاقة رياح عاملة تبلغ قدرتها 30.24 ميجاوات في شمال شرق البرازيل، تتألف من مزرعتين للرياح تعملان بكامل طاقتهما وتتمتعان بإيرادات متعاقد عليها على المدى الطويل وبدون أي ديون. تستفيد المحفظة من اتفاقيات شراء الطاقة (PPA) الخاضعة للتنظيم والتي تمتد حتى عامي 2031 و2032، مما يوفر تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها على المدى القريب، مع الاحتفاظ بعمر اقتصادي طويل وإمكانية تحقيق مكاسب إضافية بعد انتهاء العقود الحالية.
أبرز نقاط الاستثمار
| المؤشر الرئيسي | المحفظة |
|---|---|
| السعة المركبة | 30.24 ميجاوات |
| الأصول التشغيلية | مزرعتان للرياح / شركتان مخصصتان |
| الكمية التقديرية للإنتاج السنوي | 96.0 جيجاواط/ساعة |
| صافي التدفق النقدي المتقلص | ~5.26 مليون دولار أمريكي في السنة |
| الدين | صفر / أصول مدفوعة بالكامل |
| انتهاء صلاحية اتفاقية شراء الطاقة (PPA) | 2031 و2032 |
| الفرص الإيجابية بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | ~4.25 مليون دولار أمريكي في السنة |
| عمر اقتصادي إضافي | حوالي 13 عامًا |
| الموقع | شمال شرق البرازيل |
| الحالة التشغيلية | تعمل بكامل طاقتها |
نظرة عامة على المحفظة
تتألف المحفظة من محطتي طاقة رياح عاملتين، تبلغ السعة المركبة لكل منهما 15.12 ميجاوات.
15.12 ميجاوات | إنتاج سنوي تقديري يبلغ حوالي 48.7 جيجاواط/ساعة | اتفاقية شراء الطاقة سارية حتى عام 2031
15.12 ميجاوات | إنتاج سنوي تقديري يبلغ حوالي 47.4 جيجاواط/ساعة | اتفاقية شراء الطاقة سارية حتى عام 2032
ومن المتوقع أن تولد هذه الأصول مجتمعة ما يقارب 96.0 جيجاواط/ساعة سنويًا.
التدفقات النقدية المجمعة
تستفيد المحفظة من الإيرادات المتعاقد عليها على المدى الطويل بموجب اتفاقيات شراء الطاقة الحالية، مما يوفر رؤية واضحة بشأن توليد السيولة النقدية على المدى القريب.
تدر هذه الأصول صافي تدفق نقدي سنوي يبلغ حوالي 5.26 مليون دولار أمريكي بعد خصم تكاليف التشغيل والصيانة والضرائب.
بعد انتهاء صلاحية اتفاقيات شراء الطاقة الحالية، يُقدَّر أن يكون للأصول حوالي 13 عامًا إضافية من العمر الاقتصادي، مما يتيح فرصة لتحقيق قيمة إضافية من خلال إعادة التعاقد أو بيع الطاقة بشكل ثنائي أو اتباع استراتيجيات تسويق بديلة.
التدفق النقدي السنوي المقدر بعد توقيع اتفاقية شراء الطاقة (PPA): حوالي 4.25 مليون دولار أمريكي
الرؤية المتعلقة بالإيرادات المتعاقد عليها
تمتد اتفاقيات شراء الطاقة الحالية حتى عامي 2031 و2032، مما يضمن توليدًا ثابتًا للتدفقات النقدية خلال الفترة المتعاقد عليها.
إمكانية ارتفاع كبير في السعر بعد توقيع اتفاقية شراء الطاقة (PPA)
لا يزال هناك ما يقارب 13 عامًا من العمر الاقتصادي الإضافي بعد انتهاء عقود شراء الطاقة الحالية، مما يوفر إمكانات كبيرة لاستمرار التشغيل وتحقيق أقصى قدر من الإيرادات.
فرصة صفقة
يفكر المالك في إمكانية بيع محفظة مشاريع طاقة الرياح العاملة إلى مستثمر استراتيجي أو مالي مؤهل.
الصفقة: الاستحواذ على 100% من المحفظة / الكيانات ذات الغرض المحدد
الأصول: محطتان لتوليد الطاقة من الرياح قيد التشغيل
القدرة المركبة: 30.24 ميجاوات
الإنتاج السنوي: حوالي 96.0 جيجاواط/ساعة
الجغرافيا: شمال شرق البرازيل
الحالة: تعمل بكامل طاقتها
الدين: صفر
اتفاقية شراء الكهرباء (PPA): سارية حتى 2031–2032
صافي التدفق النقدي السنوي المتعاقد عليه: حوالي 5.26 مليون دولار أمريكي
التدفق النقدي السنوي المقدر بعد توقيع اتفاقية شراء الطاقة (PPA): حوالي 4.25 مليون دولار أمريكي
تتوفر معلومات تقنية وقانونية وتجارية ومالية إضافية للأطراف المؤهلة بعد توقيع اتفاقية عدم الإفشاء.
الأرقام بالدولار الأمريكي هي تحويلات إرشادية تستند إلى سعر صرف يبلغ حوالي 5.09 ريال برازيلي للدولار الأمريكي اعتبارًا من 9 سبتمبر 2026. الأرقام الواردة في المصدر الأصلي مقدمة بالريال البرازيلي؛ أما الأرقام الفنية وخصائص المشروع فهي معروضة كما وردت في المادة المصدرية.
جميع الأرقام بالملايين من الدولارات الأمريكية ما لم يُذكر خلاف ذلك. سعر الصرف المفترض: 5.09 ريال برازيلي للدولار الأمريكي.
| مؤشر الأداء التشغيلي | مزرعة الرياح 1 | مزرعة الرياح 2 | المحفظة الموحدة |
| السعة المركبة | 15.12 ميجاوات | 15.12 ميجاوات | 30.24 ميجاوات |
| الكمية التقديرية للإنتاج السنوي | 48.7 جيجاواط/ساعة | 47.4 جيجاواط/ساعة | 96.1 جيجاوات ساعة (الهدف: حوالي 96.0 جيجاوات ساعة) |
| معامل السعة الضمني | ~36.8% | ~35.8% | ~36.3% |
| تاريخ انتهاء صلاحية اتفاقية شراء الكهرباء (PPA) | 31 ديسمبر 2031 | 31 ديسمبر 2032 | 2031 (WF1) / 2032 (WF2) |
| صافي التدفق النقدي المتقلص | — | — | 5.26 مليون دولار في السنة |
| التاجر / التدفق النقدي الصافي بعد اتفاقية شراء الطاقة (PPA) | — | — | 4.25 مليون دولار في السنة |
| العمر الاقتصادي المتبقي بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | 13 عامًا (حتى حوالي عام 2044) | 13 عامًا (حتى حوالي عام 2045) | حوالي 13 عامًا |
| هيكل رأس المال الحالي | خالية من الديون | خالية من الديون | 100% ملكية خاصة / خالية من الديون |
ونظرًا لأن المحفظة تدر تدفقًا نقديًّا صافيًّا متعاقدًا عليه قدره 5.26 مليون دولار سنويًّا بعد خصم تكاليف التشغيل والضرائب القانونية المفروضة على الشركات في البرازيل (Lucro Real / Presumido)، فإن المؤشر التشغيلي يتوزع على النحو التالي:
| البند المالي (بملايين الدولارات الأمريكية) | الفترة المشمولة بالعقد (2027–2031) | السنة الانتقالية (2032)* | فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة (2033–2044) |
| إجمالي إيرادات الطاقة | 7.85 دولار (ما يعادل حوالي 81.7 دولارًا للميغاواط/ساعة) | 6.90 دولار | 6.25 دولار (ما يعادل حوالي 65.0 دولارًا لكل ميغاواط/ساعة) |
| اتفاقيات الصيانة والتشغيل المجدولة واتفاقيات صيانة التوربينات | (1.15 دولار) | (1.15 دولار) | (1.25 دولار) (مخزن احتياطي) |
| عقود إيجار الأراضي، والإتاوات، ورسوم الامتيازات | (0.25 دولار) | (0.23 دولار) | (0.20 دولار) |
| تعريفات النقل (TUST) وربط الشبكة | (0.35 دولار) | (0.35 دولار) | (0.35 دولار) |
| الشؤون العامة والإدارية / إدارة الكيانات ذات الغرض الخاص | (0.20 دولار) | (0.20 دولار) | (0.20 دولار) |
| EBITDA | 5.90 دولار (هامش ربح بنسبة 75.2%) | 4.97 دولار (هامش ربح بنسبة 72.0٪) | 4.25 دولار (هامش ربح بنسبة 68.0%) |
| احتياطي النفقات الرأسمالية للصيانة | (0.15 دولار) | (0.18 دولار) | (0.22 دولار) |
| صافي ضريبة الدخل والمساهمات الاجتماعية (CSLL/PIS/COFINS) | (0.49 دولار) | (0.42 دولار) | (0.38 دولار) |
| التدفق النقدي الحر غير الممول بالديون (صافي التدفق النقدي) | 5.26 دولار | 4.37 دولار | 3.65 دولار – 4.25 دولار |
*ملاحظة: في عام 2032، تعمل مزرعة الرياح 1 وفقًا لشروط السوق الحرة، بينما تكمل مزرعة الرياح 2 السنة الأخيرة من عقد شراء الطاقة (PPA) المبرم معها.
| السنة | نظام الأصول | حالة WF1 | حالة WF2 | صافي التدفق النقدي (بملايين الدولارات الأمريكية) |
| 2027 | تم التعاقد عليه بالكامل | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | 5.26 دولار |
| 2028 | تم التعاقد عليه بالكامل | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | 5.26 دولار |
| 2029 | تم التعاقد عليه بالكامل | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | 5.26 دولار |
| 2030 | تم التعاقد عليه بالكامل | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | 5.26 دولار |
| 2031 | تم التعاقد عليه بالكامل | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم (السنة النهائية) | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم | 5.26 دولار |
| 2032 | الانتقال | ثنائي / سوق حرة | اتفاقية شراء الطاقة الخاضعة للتنظيم (السنة النهائية) | 4.75 دولار |
| 2033 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2034 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2035 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2036 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2037 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2038 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2039 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2040 | العمر التشغيلي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| 2041 | العمر الافتراضي الكامل بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة | تاجر ثنائي / تاجر ACL | تاجر ثنائي / تاجر ACL | 4.25 دولار |
| التراكمي | 70.50 مليون دولار |
يعكس التقييم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) للتدفقات النقدية الصافية على مدار ما يقارب 18 عامًا المتبقية من العمر التشغيلي (5 سنوات بموجب العقد + 13 سنة بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة):
| تكلفة رأس المال غير المرفقة بالديون (معدل الخصم) | القيمة الضمنية للشركة (بملايين الدولارات الأمريكية) | المضاعف الضمني على التدفق النقدي المتعاقد عليه | القيمة الاقتصادية المتوقعة / الميغاواط المركبة |
| 7.5% (مخاطر منخفضة / محمية من تقلبات الريال البرازيلي) | 44.6 مليون دولار | 8.48x | 1.47 مليون دولار / ميغاواط |
| 8.5% (عتبة البنية التحتية الأساسية) | 41.1 مليون دولار | 7.81x | 1.36 مليون دولار / ميغاواط |
| 9.5% (مؤشر الأسواق الناشئة) | 38.1 مليون دولار | 7.24× | 1.26 مليون دولار / ميغاواط |
| 10.5% (عائد متحفظ على الأسهم) | 35.4 مليون دولار | 6.73x | 1.17 مليون دولار / ميغاواط |
يُقدَّم هذا النموذج المالي الافتراضي والعرض التقديمي المصاحب له (المشار إليهما فيما يلي بـ«الوثيقة») حصريًّا لأغراض توضيحية وتخطيطية وتقييمية أولية. لا تشكل هذه الوثيقة، ولا يجوز اعتبارها، عرضًا للبيع، أو طلبًا لتقديم عرض شراء، أو التزامًا بالضمان، أو توصية استثمارية تتعلق بالأسهم، أو الحصص، أو امتيازات التشغيل، أو الأصول المادية، أو الكيانات ذات الأغراض الخاصة (SPVs) لمحفظة طاقة الرياح البالغة 30.24 ميجاوات أو أي كيانات تابعة لها.
التوقعات الافتراضية والمخاطر المستقبلية
جميع الأرقام المالية، وعوامل السعة، ومستويات الإنتاج (96.0 جيجاواط ساعة/سنة)، وتقديرات التوليد، وافتراضات تكاليف التشغيل، وتوقعات أسعار الطاقة في السوق الحرة، والأنظمة الضريبية، والعوائد بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة (حوالي 4.25 مليون دولار أمريكي/سنة) هي بيانات تطلعية وتستند إلى افتراضات إرشادية. وتنطوي هذه البيانات على مخاطر كبيرة معروفة وغير معروفة، وشكوك، وظروف طارئة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر:
قد تختلف التدفقات النقدية الفعلية والقيم النهائية للأصول اختلافًا جوهريًّا عن تلك الواردة في النموذج الوارد هنا.
لا توجد أي إقرارات أو ضمانات أو أساس للاعتماد
لا يقدم مالكو الأصول أو مشغلوها أو معدو النماذج المالية أو المستشارون أو مديروهم أو مسؤولوهم أو وكلاؤهم أي إقرار أو ضمان أو تعهد — صريحًا كان أم ضمنيًا — فيما يتعلق بدقة أو اكتمال أو صحة أو معقولية البيانات أو المعلمات الفنية أو التوقعات الواردة في هذه الوثيقة. يوافق المستلم صراحةً على أنه لا يجوز الاعتماد تجاريًّا على هذه الوثيقة.
الإعفاء المطلق من المسؤولية
إلى أقصى حد يسمح به القانون المعمول به، يتنصل المؤلفون ومالكو الأصول والمستشارون والشركات التابعة والممثلون صراحةً من أي مسؤولية (سواء كانت تعاقدية أو ناشئة عن فعل ضار أو مسؤولية مطلقة أو إهمال أو غير ذلك) عن أي أضرار مباشرة أو غير مباشرة أو عرضية أو تبعية أو خاصة أو عقابية أو ناجمة عن الاعتماد على المعلومات الواردة في هذا المستند، بما في ذلك خسارة الأرباح، أو فقدان فرص الأعمال، أو مصاريف المعاملات التي يتكبدها المستلم أو أي طرف ثالث، الناشئة عن أو المتعلقة باستخدام أو الاعتماد على أي معلومات أو حسابات أو افتراضات أو إغفالات واردة في هذا المستند.
متطلبات إجراء عملية التحقق المستقلة
لا يُعد استلام هذا المستند بديلاً عن إجراء تحقيق دقيق ومستقل. يجب على المشترين المحتملين المؤهلين إجراء عمليات التحقق اللازمة المستقلة الخاصة بهم في المجالات القانونية والضريبية والهيدروجيولوجية وموارد الرياح (مراجعة قياس سرعة الرياح) والتقنية (تقييم حالة التوربينات) والتنظيمية والمحاسبية، بالتعاون مع مستشارين قانونيين ومستشارين تقنيين خارجيين معتمدين، قبل الدخول في أي صفقة أو توقيع وثائق ملزمة. وستظل جميع غرف البيانات الفنية والتشغيلية والتجارية خاضعة لشروط اتفاقية عدم الإفصاح (NDA) الموقعة.
| مستشار | Deals |
|---|---|
| MergersCorp M&A International | 21 |
| Keith Advisory | 17 |
| GCG | 9 |
| JP Morgan | 41 |
| Jefferies | 23 |
| Lazard | 26 |
| Goldman Sachs | 30 |
شركات للبيع
إيطالياRenewable energyL#20261186يتألف المشروع من محطة بقدرة 2.52 ميجاوات كهروضوئية مزودة بوحدات ثنائية الوجه مثبتة على متتبعات أحادية المحور، وبقدرة تغذية للشبكة تبلغ 2.50 ميجاوات، مع حل معتمد للربط بشبكة الجهد المتوسط من مشغل شبكة التوزيع المحلي (DSO)، كما تم تأمين الأرض…
إيطالياRenewable energyL#20261171فرصة لتطوير نظام تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS) على نطاق المرافق العامة، يقع في أوريستانو، سردينيا). ويستهدف المشروع قدرة طاقة اسمية تبلغ 199 ميجاوات على قطعة أرض مساحتها 7.5 هكتار تقع على بعد 0.1 كيلومتر فقط من محطة كهربائية فرعية قائمة…
كولومبياRenewable energyL#20261158يعاني نظام الطاقة في كولومبيا من ضعف هيكلي: حيث يُستمد حوالي 80% من الطاقة المولدة من الطاقة الكهرومائية، كما أن أكبر حقل غاز في البلاد (الذي بدأ الإنتاج منذ عام 1977 ويوفر ما يقارب 80% من الإنتاج المحلي) يشهد تراجعًا،…
زامبياRenewable energyL#20261157مشروع للطاقة الشمسية الكهروضوئية على نطاق المرافق بقدرة 500 ميجاوات (MWac) / 650 ميجاوات (MWp) في مقاطعة كوبربلت בזامبيا. ويجري تطوير المشروع على موقع مضمون تبلغ مساحته 603 هكتارًا، مجاور لخط نقل كهرباء قائم بجهد 330 كيلوفولت، ويُعد أحد أكبر…
البرازيلRenewable energyL#20261152مشروع «ألفا» هو منصة تجميع للطاقة الشمسية الكهروضوئية (PV) على نطاق المرافق العامة في البرازيل، وتتألف من 67 محطة طاقة شمسية موزعة بشكل استراتيجي عبر 10 ولايات برازيلية. وتبلغ السعة الإجمالية المعلنة للمنصة 227.16 ميجاوات كهربائية (MWp) ، مع معدل…
المملكة المتحدةRenewable energyL#20261151تسعى مجموعة بريطانية متخصصة في الطاقة المتجددة، ولديها أربع سنوات من الخبرة في مجال توريد أنظمة الطاقة الشمسية للقطاعين التجاري والصناعي، إلى الحصول على قرض مضمون بقيمة 10 ملايين جنيه إسترليني لتمويل إنشاء أصول طاقة شمسية ستمتلكها وتشغلها بموجب اتفاقيات…
البرازيلRenewable energyL#20261153محفظة مشاريع طاقة شمسية كهروضوئية عاملة ذات موقع استراتيجي في البرازيل، تتألف من ثلاثة أصول للتوليد الموزع تبلغ طاقتها الإجمالية 13.0 ميجاوات تيار متردد / 16.89 ميجاوات كهروضوئية. تتيح هذه المحفظة للمستثمرين فرصة الاستثمار في بنية تحتية عاملة للطاقة المتجددة…
إيطالياRenewable energyL#20261146نظام مستقل لتخزين الطاقة بالبطاريات (BESS) بقدرة 200 ميجاوات / 800 ميجاوات ساعة، يقع في بيساتشيا، مقاطعة أفيلينو، كامبانيا، إيطاليا. وقد صُمم المشروع ليكون نظامًا لتخزين الطاقة بالبطاريات من نوع أيونات الليثيوم يعمل لمدة أربع ساعات، ويستفيد من حل مؤكد…
+44 20 3885 6670