محفظة مشاريع الطاقة الشمسية الكهروضوئية البرازيلية بقدرة 95.75 ميجاوات كهربائية

مشروع «ألفا» هو منصة تجميع للطاقة الشمسية الكهروضوئية (PV) على نطاق المرافق العامة في البرازيل، وتتألف من 67 محطة طاقة شمسية موزعة بشكل استراتيجي عبر 10 ولايات برازيلية. وتبلغ السعة الإجمالية المعلنة للمنصة 227.16 ميجاوات كهربائية (MWp) ، مع معدل توليد متكرر تقديري يبلغ 497,480 ميجاوات ساعة (MWh) سنويًا. وتستند محفظة الأصول إلى استراتيجية تجارية مزدوجة لتحقيق العائدات: مبيعات الكهرباء التعاقدية/بالجملة مقترنة بإمكانية تحقيق مكاسب إضافية من خفض انبعاثات الكربون المؤكدة (298,488 $text{tCO}_2$/year). يبلغ إجمالي النفقات الرأسمالية الموثقة 152.8 مليون دولار أمريكي، مما يعكس تكلفة دخول تبلغ 0.67 مليون دولار أمريكي لكل ميغاواط كهروضوئي.

النظام المتري	الأصل	المكافئ بالدولار الأمريكي
سعة المحفظة	95.75 ميجاوات (فعالة)	95.75 ميجاوات (فعالة)
السعة المركبة للتيار المستمر	124.48 ميجاوات كهربائية	124.48 ميجاوات كهربائية
النباتات	33	33 نبتة
الكيانات ذات الغرض الخاص (SPVs)	28	28 شركة ذات غرض محدد
إجمالي نفقات رأس المال (CAPEX) الخاصة بمشروع EPC	497.9 مليون ريال برازيلي	~96.7 مليون دولار أمريكي
الإيرادات المتعاقد عليها على مدى 10 سنوات	1.61 مليار ريال برازيلي	~312.6 مليون دولار أمريكي
معدل العائد الداخلي للمشروع بدون ديون	26.1%	26.1%

الولاية	النباتات	MWac	MWp	شارك
باهيا	25	78.25	101.73	81.7%
بيرنامبوكو	8	17.50	22.75	18.3%
الإجمالي	33	95.75	124.48	100%

نموذج الإيرادات المتعاقد عليها

وتستند جدوى الاستثمار إلى الإيرادات المتعاقد عليها، وليس إلى التعرض لتقلبات أسعار الكهرباء في السوق الحرة خلال الفترة الأولية لاتفاقية شراء الكهرباء.

1. 01
   السعر المتعاقد عليه126.95 دولارًا أمريكيًا/ميغاواط ساعة
2. 02
   المدة الأولية10 سنوات وفقًا لنظام 5+5
3. 03
   المؤشر4.5% سنويًا
4. 04
   إنتاج الطاقة في السنة الأولى207,261 ميغاواط ساعة
5. 05
   أول سنة كاملة من الإيرادات2029
6. 06
   الإيرادات المتعاقد عليهاحوالي 314.5 مليون دولار أمريكي

تم تحديد سعر اتفاقية شراء الكهرباء (PPA) بحيث يمثل علاوة بنسبة 21.7% على تكلفة الكهرباء المركبة (LCOE) للمحفظة، والتي تُقدَّر بنحو 104.30 دولارًا أمريكيًا للميغاواط/ساعة.

جدول أعمال التطوير والبناء

سيتم تنفيذ التشغيل التجاري على مراحل بين عامي 2026 و2028، مما يقلل من الاعتماد على مرحلة إنشائية واحدة.

السنة	النباتات	الطاقة الاستيعابية
2026	9	27.50 ميجاوات (فعال)
2027	21	58.25 ميجاوات فعالة
2028	3	10.00 ميجاوات (أك)
الإجمالي	33	95.75 ميجاوات فعالة

يتركز ما يقارب 93.4 مليون دولار أمريكي من إجمالي النفقات الرأسمالية البالغة 97.2 مليون دولار أمريكي في الفترة 2026–2027.

الملف المالي

النظام المتري	السيناريو الأساسي
إجمالي نفقات رأس المال (CAPEX) الخاصة بمشروع EPC	97.2 مليون دولار أمريكي
مشروع IRR	26.1% سنويًّا
القيمة الحالية الصافية بمعدل 14%	75.6 مليون دولار أمريكي
فترة الاسترداد البسيطة	5.5 سنوات
تكلفة الطاقة المُنتجة (LCOE) للمحفظة	104 دولارًا أمريكيًا/ميغاواط/ساعة
هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء	92.9%

تم إعداد هذا الملخص التنفيذي والتوقعات المالية الواردة فيه لأغراض إرشادية وتوضيحية أولية فقط، ولا يشكلان عرضًا للبيع، أو دعوة لتقديم عرض شراء، أو توصية بشراء أي أوراق مالية أو وحدات في منصات استثمارية أو أدوات دين.
جميع الملفات المالية ومقاييس العائد (ROI) وقيم المؤسسات وفترات الاسترداد هي تقديرات نموذجية مستمدة من افتراضات تشغيلية لجهات خارجية وسيناريوهات تشغيلية أساسية. قد يختلف الأداء الفعلي بشكل جوهري بناءً على الإشعاع الشمسي الفعلي، وتقييد الشبكة، والموافقات الوطنية على توصيل شبكات النقل، وتقلبات سوق الطاقة بالجملة (PLD/PPA)، والتوافر التشغيلي.
شروط ائتمانات الكربون: تمثل الإيرادات المتوقعة من ائتمانات الكربون، والتي تتراوح بين 8.95 مليون دولار أمريكي و14.92 مليون دولار أمريكي سنويًّا، مكاسب مالية غير مضمونة بموجب عقود. ويخضع الحصول على إيرادات الكربون بشكل صارم لشرط استيفاء منصة المشروع بنجاح لجميع تقييمات الإضافية المعمول بها، ومعايير التحقق، وشهادات خط الأساس، وعمليات التحقق المستقلة من قبل أطراف ثالثة، وبروتوكولات إصدار الائتمانات التي تديرها سجلات الكربون الدولية الطوعية أو المتعلقة بالامتثال.
يجب على المستثمرين المحتملين إجراء دراساتهم المستقلة الخاصة بالجوانب الفنية والبيئية والضريبية (بينبرنامج «لوكرو ريال» والحوافز الإقليمية التي تقدمها «سودين») والقانونية قبل الالتزام بأي استثمار. ولا يتم تقديم أي إقرار أو ضمان، صريحًا كان أم ضمنيًا، فيما يتعلق بتحقيق أو معقولية أي توقعات أو تقديرات أو آفاق مستقبلية.