صندوق الاستثمار البنمي الخاص البنمي (PIF)

يقتصر PIF-20 على 20 مستثمرًا كحد أقصى. يضمن هذا القيد الأساسي طبيعته الخاصة ويميزه عن العروض العامة.

عادةً ما يكون المستثمرون في PIF-20 مرتبطين من خلال الانتماء إلى شركة مشتركة أو جمعية أو مجموعة عائلية أو أي انتماء آخر موجود مسبقًا. وتعزز هذه العلاقة غير العلنية الطبيعة الخاصة للصندوق وهي عامل رئيسي في إعفائه التنظيمي.

السمة المميزة هي أنه لا يمكن تسويق الأسهم أو وحدات المشاركة في PIF-20 أو توزيعها أو طرحها علنًا بأي شكل من الأشكال. وهذا يعني عدم وجود إعلانات أو إعلانات عامة أو أي أنشطة يمكن تفسيرها على أنها تواصل مع الجمهور العام. يجب أن يكون الطرح خاصًا حقًا ومقتصرًا على المجموعة المحددة مسبقًا التي يصل عددها إلى 20 مستثمرًا كحد أقصى.

بشكل حاسم، تُعفى صناديق الاستثمار العامة - 20 بشكل عام من متطلبات التسجيل والإشراف المستمر والإخطار الخاصة بهيئة الرقابة على سوق الأوراق المالية (SMV). يعمل هذا على تبسيط عملية الإعداد والامتثال المستمر بشكل كبير، مما يجعلها خيارًا جذابًا لمجموعات الاستثمار الخاص.

كثيرًا ما يتم إنشاء هذه الصناديق على أنها "صناديق منخفضة التكلفة" أو "أدوات أسهم الغرض". وهذا يعني أنها أُنشئت لهدف استثماري محدد أو للاحتفاظ بأصول معينة لمجموعة محددة من الأفراد أو الكيانات، مما يوفر إطارًا قانونيًا قويًا ومخصصًا لمعاملاتهم المالية.

يجب على جميع صناديق الاستثمار الخاصة العاملة في بنما أو من بنما تعيين ممثل قانوني في جمهورية بنما. يمكن أن يكون هذا الوسيط أو بيت الوساطة أو مستشار الاستثمار أو البنك أو شركة المحاسبة العامة أو المحامي أو مكتب المحاماة أو أي أشخاص آخرين مصرح لهم من قبل SMV. هذا الممثل مهم للغاية لتلقي الإخطارات الإدارية والقضائية.

كما تم التأكيد عليه، هناك فرق أساسي يتمثل في أن الصناديق الخاصة مثل صندوق الاستثمارات العامة -20 لا يمكنها طرح حصص مشاركتها علنًا داخل بنما أو على المستوى الدولي.

على الرغم من إعفائها من الرقابة التنظيمية الشاملة، غالبًا ما تستخدم صناديق الاستثمار الخاصة - 20 الخدمات الإدارية مثل المحاسبة وخدمات السكرتارية وتوفير مقر أو مديرين وإدارة علاقات المساهمين. يمكن توفيرها بكفاءة من قبل مقدمي الخدمات المحليين.

يُطلب عادةً من شركات الاستثمار المباشر - 20 تقديم نسخ من بياناتها المالية المراجعة للسنة المالية الأخيرة إلى ممثلها البنمي في غضون 120 يومًا بعد نهاية السنة المالية المقابلة. وهذا يضمن مستوى من الشفافية المالية لمستثمري الصندوق من القطاع الخاص وممثله.

عادةً ما يتمتع صندوق الاستثمارات العامة - 20 بإعفاءات من ضريبة الدخل، وضريبة الأرباح الرأسمالية، وضريبة دخل الفوائد، وضريبة المبيعات، وضرائب أخرى متنوعة على المعاملات والتوزيعات، شريطة ألا يكون الدخل من مصدر بنمي.

الضريبة الوحيدة المتكررة للكيانات البنمية، بما في ذلك الكيانات البنمية (إذا كانت مهيكلة كشركة أو كيان مشابه)، هي ضريبة امتياز سنوية ثابتة للشركات، تبلغ حالياً حوالي 300 دولار أمريكي.

يركز القانون البنمي بشدة على السرية. وعادةً ما يتم الاحتفاظ بالتفاصيل المتعلقة بالمستفيدين من PIF-20 بشكل خاص ولا يتم إيداعها في أي سجل عام. عادةً ما تكون الكيانات المشاركة في إنشاء وتشغيل PIF-20s ملزمة بأحكام سرية صارمة، مع فرض عقوبات على الانتهاكات. ومع ذلك، فقد أدخلت التشريعات الأخيرة متطلبات على الوكلاء المقيمين للاحتفاظ بمعلومات الملكية المستفيدة في سجل خاص يمكن للسلطات البنمية الوصول إليه، مما يعزز الشفافية لأغراض مكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب.

يوفّر القانون البنمي مرونة كبيرة في هيكلة صناديق الاستثمار العامة - 20، مما يسمح باستراتيجيات استثمارية وفئات أصول متنوعة (أوراق مالية، عقارات، سلع، إلخ) مصممة خصيصاً لتلبية الاحتياجات المحددة لمجموعة المستثمرين المحدودة.

إن الإعفاء الكبير من التسجيل والإشراف على الصناديق الاستثمارية الخاصة - 20 يجعل من صندوق الاستثمار العام - 20 وسيلة فعالة للغاية من حيث وقت الإعداد وعبء الامتثال المستمر، مقارنة بالصناديق الخاضعة للتنظيم العام.

يمكن فصل الأصول المحتفظ بها داخل صندوق الاستثمار العام - 20 بشكل قانوني عن الأصول الشخصية للمؤسس، مما يوفر طبقة من الحماية ضد المطالبات أو الدائنين المحتملين.

نظرًا لقلة متطلبات التسجيل والإشراف، يمكن أن تكون تكاليف الإعداد والامتثال المستمر لصناديق الاستثمار الخاصة - 20 أقل نسبيًا، مما يجعلها خيارًا جذابًا لمجموعات الاستثمار الخاصة الأصغر حجمًا.

يمكن أن يكون PIF-20s بمثابة أداة فعالة للتخطيط العقاري، مما يسمح بتوزيع الأصول وإدارتها بشكل منظم على مجموعة محددة من المستفيدين دون عمليات إثبات صحة الوصية المطولة.